美國啟動降息循環：如何有效配置歐元、日幣與美國公債
據李其展報導，美國終於如市場預期，在最近的利率會議中展開降息循環，降息兩碼超出預期，此舉提升了投資人信心，認為這項預防性降息將有助於經濟復甦，進一步推高了美股，而美元則呈現下跌態勢。至於美國公債的漲勢，則暫時止步。那麼，我們應該如何布局歐元、日幣與美國公債呢？
歐元的基本面挑戰
歐元已經展開降息，市場焦點卻在美元身上，因此推升歐元的因素不明顯。若未來歐洲經濟表現不佳或歐洲央行加速降息，歐元可能會轉貶。需要關注歐洲的 GDP 與 CPI 表現，若通膨下降，歐洲央行或許會再次降息兩碼，這可能成為轉折點。投資朋友可考慮使用芝商所（CME）提供的歐元期貨作為低成本、高流動性的操作工具。
日幣的低迷整理
日本央行選擇維持利率不變，阻止日幣強勢回升，以避免衝擊日本經濟及股市。因此，日幣會持平震盪整理，美元的強弱將直接影響日幣匯率。投資者可透過 CME 的日幣期貨進行操作，利用震蕩市場狀況獲利。
美國公債獲利了結
在美國降息決定前，市場對長期公債的悲觀情緒過於強烈，而美國公債利率在降息後出現了獲利了結的賣壓。若未來經濟數據持平，美國的降息僅是預防措施，市場則不太可能見到十年期公債殖利率降至 3% 以下。如果投資者認為兩年期公債殖利率有機會接近 3%，可以進行價差交易，買進兩年期公債同時賣出十年期公債。
芝商所的 FedWatch 工具可以幫助投資者了解市場對於降息的預期和機率。
芝商所（CME）是全球領先的衍生品交易市場，與多個交易所合作提供涵蓋所有主要資產類別的期貨和期權產品，助力企業有效管理風險。
