Les changements rapides des tarifs sous l'administration du président Trump ont entraîné des fluctuations imprévisibles sur le marché mondial. Les experts suggèrent que se concentrer sur l' 'allocation dynamique diversifiée' et la 'gestion de la volatilité' sont des stratégies clés pour améliorer l'efficacité des investissements et protéger les rendements.

Depuis avril 2025, l'évolution rapide des politiques tarifaires entre les États-Unis et leurs principaux partenaires commerciaux a conduit à une volatilité significative du marché, en particulier avec les disputes commerciales entre les États-Unis et la Chine aggravant l'anxiété des investisseurs et augmentant les pressions inflationnistes. Selon Zhang Yuxiang, gestionnaire de fonds multi-actifs chez Fidelity International, le taux effectif des droits de douane américains a atteint 24%, comparable aux niveaux pendant la Grande Dépression, et devrait ralentir la croissance du PIB de 1,5% à 2%, tout en pesant sur l'activité des entreprises et la confiance des consommateurs.

L'indice de peur VIX a atteint des sommets au-dessus de 60 au début avril, un niveau historique qui n'avait pas été atteint depuis la crise financière de 2008 et la pandémie de 2020, signalant une préoccupation substantielle des investisseurs concernant les perspectives futures. Bien qu'il se soit légèrement stabilisé par la suite, il est resté autour de 30 à la mi-avril, ce qui indique un sentiment de risque persistant sur le marché.

Dans ce contexte, Zhang conseille de maintenir une allocation d'actifs diversifiée qui s'ajuste dynamiquement aux changements du marché tout en surveillant la gestion de la volatilité comme un élément crucial pour améliorer l'efficacité de l'investissement. En termes d'allocation d'actifs, il recommande un cadre de 'défensif + rendement + croissance'. Les actifs de croissance comprennent des actions américaines de haute qualité, des actions européennes clés et des actions technologiques liées à l'intelligence artificielle, tandis que les actifs défensifs comprennent des obligations gouvernementales mondiales, de la dette de qualité investissement et des industries minières d'or. Les actifs à rendement peuvent inclure des actions à dividende, comme des actions à dividende européennes, des obligations de marchés émergents et des obligations convertibles.

Compte tenu de l'incertitude croissante de l'économie mondiale, il souligne l'importance de maintenir la flexibilité dans les allocations régionales et sectorielles, rompant ainsi avec le cadre traditionnel qui dépend fortement des actions américaines et envisageant des actions cycliques en Europe ou dans des pays moins touchés par la guerre commerciale des États-Unis, comme l'Australie, qui a un déficit commercial avec les États-Unis. De plus, les investisseurs devraient chercher des opportunités d'investissement sous-évaluées dans des régions comme l'Amérique latine.

La véritable clé pour rendre les portefeuilles d'investissement plus résilients réside dans la gestion efficace de la volatilité. Les données historiques montrent que les portefeuilles qui appliquent des stratégies de contrôle de la volatilité pendant les turbulences passées du marché, telles que la pandémie de 2020, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine en 2018, ou la crise financière de 2008, ont connu une baisse presque 50% inférieure par rapport au marché global et environ 30% inférieure par rapport aux allocations traditionnelles d'actions et d'obligations.