Les fluctuations sur le marché américain et les tendances monétaires incitent à s'interroger sur la capacité du marché boursier taïwanais à dépasser 320 milliards de TWD en volume de transactions avant l'ouverture.

Le 26, les actions taïwanaises ont enregistré un léger repli, l'indice baissant de 115,67 points, soit une baisse de -0,53%, clôturant à 21 536,57 points, avec un volume de transactions de 295,799 milliards de TWD. Selon Du Xinpei, gestionnaire du fonds d'actions de petites et moyennes entreprises de PGIM Prudential, l'événement récent Computing à Taipei a focalisé l'attention des marchés sur les perspectives de l'IA des grandes entreprises technologiques. Jensen Huang, le PDG de NVIDIA, a déclaré que l'IA s'intègre partout, et NVIDIA fournira l'architecture du système central Blackwell et la technologie de connexion à haute vitesse NVLink, en collaborant avec des leaders de la fonderie pour établir un supercalculateur IA à grande échelle, posant ainsi les bases de l'infrastructure IA de Taïwan.

Du estime que l'IA reste un thème central pour les investissements à moyen et long terme dans les actions taïwanaises. Les prévisions de dépenses en capital solides publiées par les fournisseurs de services cloud américains pour 2025 illustrent la tendance croissante continue de l'IA. Notamment, Meta Platforms a augmenté ses prévisions de dépenses en capital de 9%, avec des dépenses du premier trimestre atteignant 13,7 milliards USD, et des prévisions annuelles ajustées entre 64 et 72 milliards USD; Microsoft a signalé une augmentation de 53% de ses dépenses en capital, tout en maintenant ses prévisions pour la seconde moitié de l'année; les dépenses en capital de Google au premier trimestre ont augmenté de 43% pour atteindre 17,2 milliards USD; Amazon a enregistré une augmentation de 68% de ses dépenses au premier trimestre, atteignant 25 milliards USD, principalement pour les investissements dans AWS.

Dans l'ensemble, les dépenses en capital des quatre principaux fournisseurs de services cloud américains devraient augmenter de 37% en 2025, indiquant une tendance positive pour le développement et l'investissement dans l'IA. Alors que nous nous approchons de la fin du deuxième trimestre, Du a déclaré que, malgré des résultats financiers meilleurs que prévu pour les actions taïwanaises au premier trimestre, les effets des tarifs d'égalité peuvent perturber les rythmes des commandes au deuxième trimestre, et l'appréciation de la monnaie pourrait conduire à des ratés d'estimations de bénéfices pour le second semestre. Selon les rapports des courtiers, le taux de croissance du PIB par action pour les actions taïwanaises est maintenant de 16,8%, légèrement inférieur à l'estimation précédente de 19,2%, mettant en lumière la force continue de la croissance des bénéfices des entreprises taïwanaises.

Concernant les tendances récentes des actions taïwanaises, Du a noté qu'avec ce rebond approchant des zones de pression, les pressions des lignes semestrielles et annuelles sont imminentes. Si les montants de transactions peuvent dépasser 320 milliards de TWD, cela sera favorable à l'indice pour défier ces zones de pression; sinon, il pourrait encore y avoir des pressions pour se retirer et se consolider.

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