美國降息背景下的經濟趨勢與日圓走勢分析
近期美國的利率決策雖然實現了市場廣泛預期的降息一碼，但同時也大幅上調了經濟展望中的通膨預期，預計至2025年僅剩2碼降息空間。這一背景下，美國長期公債殖利率迅速上升，美元同時走強，而日本央行則維持利率不變，導致日幣急劇貶值至近五個月的低點。
觀察來看，這次降息意在防範過度通膨，雖然短期對美債可能利多暫時出盡，美元卻因降息訊號而出現利空反應，股匯債市皆大幅波動。從美國聯準會的最新經濟展望中可見，2024年實質GDP預測提升至2.5%，2025年第四季GDP預計提升至2.1%，顯示出聯準會對美國經濟的信心顯著增強。
在通膨壓力持續上升的情況下，2024年第四季的PCE物價指數預計將略升至2.4%；若通膨進一步攀高，將引發市場對升息的預期。而日本日幣在保持低利環境的情况下仍持續承壓，隨著市場反應日圓貶值，預測難以走出弱勢區間。
針對投資者而言，持有公債的朋友可考慮透過芝商所的十年期殖利率期貨進行避險操作。此外，為了隨時掌握美國的利息變化，建議依賴芝商所提供的FedWatch工具，以便獲得最新的市場分析。
