中東局勢影響美股，台積電ADR下跌2% 台股恐測月線
以色列和伊朗之間的衝突加劇，導致美國股市在上週五出現大幅下跌，並推動國際油價和金價顯著上漲。本週，美國聯準會（Fed）的利率決策將成為市場的主要焦點。隨著台積電除息行情失靈，台積電的美國存托憑證（ADR）下跌了2.01%。
投信法人指出，台股目前在籌碼面表現穩定，自4月底以來的反彈中，融資餘額僅增加約140億元，預期回檔幅度不會過深。雖然面臨季線的壓力，但短期內指數有可能會回到月線水準。在6月台指期的結算前，指數仍有上漲的機會。
聯準會將於19日凌晨兩點公布最新的利率決策，市場普遍預期將維持政策利率不變，並將關注官員的最新經濟預測和利率點陣圖。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，近期國內外不確定因素仍然存在，包括川普重新提出關稅問題和中東局勢的緊張，這些都可能影響投資情緒。此外，5月匯率上升對各行各業的影響也將漸漸展現。
目前指數的技術面均線持續保持多頭排列，但在晶圓龍頭台積電的除息行情失靈的背景下，短期可能面臨價格震盪。廖炳焜強調，當前反彈已接近高點，顯示指數進入反彈滿足區域，但最大的優勢在於籌碼異常乾淨，3月底至4月底期間融資餘額減少超過1100億元，而反彈以來僅增加140億元，這樣的基礎下，即便指數出現回調也不會太深，預期在6月台指期的結算前指數仍有上行機會。
然而，廖炳焜也提醒，隨著第三季的臨近，實體經濟將面臨關稅及訂單壓力，加上匯率波動及基本面調整將影響台股在接下來六個月的表現。目前市場上已經出現匯率升值對壽險業利潤的影響，並且匯率的變化也將對電子產業的毛利率及獲利造成影響。
對於AI產業的前長期展望，廖炳焜表示依舊樂觀，尤其是推出的NVLink Fusion搶攻ASIC市場機會，預計這將進一步促進AI伺服器產業的發展。隨著組裝廠的組裝能力持續提升，預計明年Blackwell庫存晶片將快速回收。
面對下半年的操作挑戰，廖炳焜建議投資者採取多元化的平衡策略，聚焦於晶圓龍頭廠商N2供應鏈、IC設計、邊緣運算、雲端AI、機器人、低軌衛星及必需性消費品等領域。
