摩根士丹利力挺辉达 AI 需求爆发
摩根士丹利（大摩）分析师Joseph Moore近期表示，辉达（Nvidia）在面临关税政策和出口管制影响下，股价震荡不定。尽管市场对辉达的销售前景持怀疑态度，但Moore认为这些担忧「非常可笑」，并指出AI推论芯片的需求正在以爆炸式增长。
由于美国对辉达H20芯片施加出口限制，辉达在中国市场的损失重大，市值一度蒸发1880亿美元。然而Moore在报告中强调，尽管有投资者担心企业因库存上升而削减AI硬件预算，但推论运算的需求强劲，足可抵消这些顾虑。
Moore提到，推论芯片需求现在已经超出供应数百亿美元，唯一的制约在于产能瓶颈。随着市场需求的持续增强，Moore将辉达2026会计年度的营收预测上调10.7%，获利预测上调11.9%。他认为这些新预测尚属保守。
