中东局势影响美股，台积电ADR下跌2% 台股恐测月线
以色列和伊朗之间的冲突加剧，导致美国股市在上周五出现大幅下跌，并推动国际油价和金价显著上涨。本周，美国联准会（Fed）的利率决策将成为市场的主要焦点。随着台积电除息行情失灵，台积电的美国存托凭证（ADR）下跌了2.01%。
投信法人指出，台股目前在筹码面表现稳定，自4月底以来的反弹中，融資余额仅增加约140亿元，预期回调幅度不会过深。虽然面临季线的压力，但短期内指数有可能会回到月线水平。在6月台指期的结算前，指数仍有上涨的机会。
联准会将于19日凌晨两点公布最新的利率决策，市场普遍预期将维持政策利率不变，并将关注官员的最新经济预测和利率点阵图。PGIM保德信高成长基金经理人廖炳焜指出，近期国内外不确定因素仍然存在，包括川普重新提出关税问题和中东局势的紧张，这些都可能影响投资情绪。此外，5月汇率上升对各行业的影响也将渐渐展现。
目前指数的技术面均线持续保持多头排列，但在晶圆龙头台积电的除息行情失灵的背景下，短期可能面临价格震荡。廖炳焜强调，当前反弹已接近高点，显示指数进入反弹满足区域，但最大的优势在于筹码异常干净，3月底至4月底期间融资余额减少超过1100亿元，而反弹以来仅增加140亿元，这样的基础下，即便指数出现回调也不会太深，预期在6月台指期的结算前指数仍有上行机会。
然而，廖炳焜也提醒，随着第三季的临近，实体经济将面临关税及订单压力，加上汇率波动及基本面调整将影响台股在接下来的六个月的表现。目前市场上已经出现汇率升值对寿险业利润的影响，并且汇率的变化也将对电子产业的毛利率及盈利造成影响。
对于AI产业的长期展望，廖炳焜表示依旧乐观，尤其是推出的NVLink Fusion抢攻ASIC市场机会，预计这将进一步促进AI服务器产业的发展。随着组装厂的组装能力持续提升，预计明年Blackwell库存芯片将快速回收。
面对下半年的操作挑战，廖炳焜建议投资者采取多元化的平衡策略，聚焦于晶圆龙头厂商N2供应链、IC设计、边缘运算、云端AI、机器人、低轨卫星及必需性消费品等领域。
