高品质债券ETF价格回落 年化配息率可达7%
近期，美中两国在伦敦贸易谈判中取得显著进展，双方针对贸易框架达成原则性共识，为正式协议铺路。市场分析指出，若未来美中双方能在部分关税项目上实施互惠政策，将有助于稳定中国的外贸订单并缓解美国的通膨压力。目前，美国公债殖利率已从4.5%开始回落，显示债市投资信心逐渐升温。投资于高品质债券ETF，有望提供稳定的收益并分散股市风险。
随着近年来开立证券户的民众持续增加，投资于ETF的人数也在逐年上升。许多投资者选择配息型债券ETF，成为长期持有“定存领息族”。配息型债券ETF不仅在资产配置上具有优势，还能提供每月或每季的配息，其年化配息率高于传统定存，因此成为当前年轻人创造未来现金流的理想投资工具。
根据CMoney的统计，今年6月共有41档债券ETF进行除息，观察各档债券ETF的年化配息率，非投等债ETF的年化配息率表现最佳。在长期投资风险与收益并重的考量下，BBB级的投资等级债券ETF表现突出，包括新光BBB投等债20+（00970B）、台新特选IG债10+（00980B）及元大优息投等债（00968B），这三档ETF的年化配息率都超过7%。
新光BBB投等债20+的经理人刘恒志表示，上周美国非农数据亮眼，显示经济衰退的可能性降低，大环境充满不确定性，这影响了企业投资的决策和劳工雇佣情况。消费者可能因此增加储蓄，削减消费，进而降低美国潜在的经济增长动能。预计市场仍将面临高波动，然而高信评债券产品将受到资金的青睐，未来仍看好高品质债券ETF的表现。
展望下半年，根据新光投信债券投资团队的看法，美国经济将面临关税压力，企业需承担部分关税成本，可能导致企业成长放缓及获利修正风险，股价或出现震荡。然而，美联邦准备理事会下半年有机会启动降息，建议投资者关注已开发国家的高品质债券，以保护投资组合，适应可能的市场波动。
刘恒志建议投资者考虑美国流动性最高的债市，选择高评级（BBB级及以上）、高殖利率及高票息率（>6.5%）的债券，优先配置受到关税影响小且抗景气循环的行业，例如核心消费、公用事业、电信、医疗及金融等领域的企业债，或通过BBB级的投资等债ETF，以篮子投资的方式布局，当前美国10年公债殖利率约在4.5%一带，仍处于相对高位。
