台湾株は現在、半年線の回復に挑んでおり、為替の変動は長期的な買いの機会を示唆しています。非農業雇用データや米中ロンドン会談の開始が迫り、米国株は全面的に上昇し、S&P500は6000ポイントの大台を突破しました。

今後の第3四半期においては、株主旺季が引き続きテーマを提供し、台湾株は月線にしっかりと足場を固めており、半年線の回復に挑む予定です。投信法人は、為替の変動が企業の利益に影響を与える可能性があるものの、今回の為替市場の急上昇はトランプ前政権時期の半分以上を超えており、この影響が株価に反映される場合、長期的な良い買いポイントとなる可能性があり、長期評価が平均を下回った場合は段階的に買い進めることを提案しています。

PGIMプルデンシャルの杜欣霈マネージャーは、国内外のテクノロジー大手の好調なパフォーマンスが台湾株の強気を増強していると述べ、まずはAIリーダーであるNVIDIAが驚くべき決算を発表し、続いて今週のウェーハメーカーが株主総会でポジティブな情報を発信し、テクノロジーセクターは引き続き上昇が期待されています。台湾株のテクニカル面も強化され、関税のギャップを回復しましたが、取引量は効果的に拡大しませんでした。

また、関税の問題について、杜欣霈は、依然として市場に影響を与えており、米国の司法機関の介入は市場の分析難易度を上げるだけでなく、その変数の影響期間を延長する可能性があると述べています。現在の関税率は以前のように過激ではありませんが、10％の関税が全球経済に下方修正の圧力をかけています。

米国市場に関して、杜欣霈は、米国経済の減速の可能性が高まると企業の利益への圧力が増加することを指摘し、S&P500企業の利益予想は4月時点で2025年の収益予想が10.4％であったのに対し、5月には8.7％に下がったと述べています。また、テクノロジーセクターは17.9％から16.6％に低下しました。

最近の台湾の経済データは世界を上回っていることに関して、杜欣霈は急需を受けたAI需要が経済行動を強化していると説明しましたが、中長期的には為替の変動が台湾企業の利益に影響を与える可能性があると述べています。今回の為替市場の急上昇はトランプ政権の時期の半分以上を超えており、テクノロジー、金融、伝統産業に影響を与えるでしょう。もし株価に反映される場合、長期的に良い買いポイントとなる可能性があり、長期的評価が平均を下回る場合、段階的に買うことを提案しています。

選択株と操作に関して、杜欣霈は現在の台股選択は市場からではなく、テーマに基くべきで、深く下落したテーマ株に対しては短期間での反発を狙い、長期トレンド株を持ち続け、下半期の長期的な買いポイントを狙うべきだと述べています。テクノロジー株ではクラウドAI、半導体ファウンドリーの2ナノ供給網、メモリ、エッジコンピューティング、光通信、低軌道衛星、ロボット、折りたたみスマートフォンなどに焦点を当て、伝統産業はまずバイオテクノロジーに重点を置き、他の業界は関税の結果が明確になってから議論するべきとしています。