最近、台湾の電子産業は関税と為替の二重の挑戦に直面しており、富達台湾成長ファンドの資深基金マネージャーである白芳苹は、台湾株が揺れ動く中でもその強さを示していると述べています。業界は外部要因の影響を低減するために複数の対策を講じており、逆境の中で機会を見つける努力をしています。多様なグローバル生産拠点を迅速に構築し、製品ラインを調整できる企業は競争優位を持つことができ、中長期的なパフォーマンスが期待されています。

トランプ氏は多くの国に対して同等の関税を課すことを計画していますが、短期的にはノートパソコン、スマートフォン、サーバーには関税が課せられないものの、市場は供給チェーンコストが大幅に増加することを懸念しています。しかし、台湾の電子業界は6年前からグローバル化に向けた動きを加速しており、東南アジアやメキシコに工場を設立して生産拠点を分散しています。これにより多くの台湾企業はメキシコで最終組み立てとテストを行い、USMCA協定を通じて関税を免除され、影響を軽減しています。

白芳苹は、関税交渉が進行中であるものの、台湾の電子業界への影響は限られていると予測しており、特にPCやサーバー産業（特にAIサーバー）への影響は比較的少ないとしています。一方で、iPhoneのサプライチェーンには影響が出るが、これはiPhoneが主に中国とインドで生産されているためで、関税が高くなる可能性があります。また、グローバルブランド大手との深い協力関係が、台湾電子業界の重要な戦略となっており、市場に接近した生産投資や新製品の開発を通じて交渉力や市場の粘着性を高めており、ウィンウィンの状況を生み出しています。

長期的には、関税の挑戦が台湾電子業界を「防御」から「攻撃」に転換させ、迅速にグローバルな多様な生産拠点を構築し、製品ラインを調整できる企業が競争優位を持つことができるようになります。新台湾ドルは5月に急騰し、最近のドル安によって新興市場への資金流入が見られます。市場は為替変動が台湾電子業界の利益に与える影響を懸念しているものの、台湾企業はすでに為替リスク管理の手法を熟知しており、注文は米ドル建てであっても、原材料や機械の調達も米ドルで行うことで自然にリスクヘッジを実現しています。また、フォワード為替ヘッジを補助的に利用しており、為替変動による利益の波動を緩和しています。

さらに、台湾の電子産業における競争力のある企業は、今後2四半期において新しい為替レートを反映した価格を段階的に反映していく予定です。したがって、為替の影響は短期的なものに留まります。このように台湾電子業界は逆境の中で機会を見出した。関税と為替の緊張が影響を与えていますが、国際化の進展とヘッジ戦略により関連する影響を効果的に低減することができます。AI人工知能への強い需要、特に主権AIおよびAI深化発展によってハードウェアへの需要が増加しています。AIハードウェアの生産効率が最近向上し、運営の動きが急速に成長路線に戻ることが期待されます。台湾の電子業界はこの技術革新の中で重要な役割を果たすことになるでしょう。特にAIサプライチェーンの展望は大いに期待されます。