金曜日の米国株式市場は激しい変動を示し、特にトランプ氏が中国を再び「米国との関税合意を完全に違反している」と非難し、中米貿易戦争が再度勃発するとの懸念が高まっています。加えて、米国の半導体関連株が弱いパフォーマンスを示したことで、フィラデルフィア半導体指数は102ポイント下落し、下落幅は2.11%に達しました。S&P500指数は同日にわずかに変動しましたが、週ベースでは1.87%上昇し、月間では6%以上も大きく上昇しました。

トランプ氏の強硬な発言は金融市場に波紋を広げており、米国の財務長官であるベイゼト氏は、トランプ氏が習近平と直接電話をする必要があるかもしれないと示唆しました。両国の交渉が袋小路に陥り、お互いに対立が高まっていることを示しています。中国の駐米大使館も米国に対して、半導体業界への不当な輸出規制措置を批判し、再び両国の摩擦が生じ、市場のテクノロジー株への信頼が打撃を受けています。

台湾市場に関しては、端午の連休前の取引日であったため、台湾株優先指数は夜間先物で257ポイントの大幅下落を記録し、TSMC先物は6元下落しました。投資信託残高は逆に9億元増加したものの、市場への参加意欲は依然として高く、連休明けの台湾株の追加下落の圧力は無視できないです。

資金面では、外国人投資家は金曜日に206.7億元を大規模に売り越し、3大法人は合計67.7億元を売り越しました。外国人投資家は貿易戦争のリスクに対して非常に慎重になっています。加重指数は木曜日に21347.30ポイントで取引を終え、わずかに10.42ポイント、すなわち0.05%下落し、総取引額は4555億元に達しました。

米国株式市場の4つの主要指標のパフォーマンスを観察すると、ダウ指数は金曜日に54ポイント上昇しましたが、S&P500とナスダックはわずかに下落し、唯一フィラデルフィア半導体が大幅下落しました。これにより、翌日の台湾電子株のパフォーマンスに影響を与えることが予想され、TSMCのオープニングトレンドが重要な指標となるでしょう。

さらに、米国連邦取引裁判所は水曜日にトランプ氏がほとんどの輸入関税を直ちに停止する必要があると裁定し、市場は貿易戦争の緩和に期待を寄せています。次回の聴取は6月5日に行われる予定で、これが政策の動向に新たな変数を加えることになります。

経済面では少し明るい兆しが見えており、米国の4月PCE物価指数は年率2.1%増加し、2021年2月以来の最安値となっています。コアPCEも2.5%に低下したことで、インフレデータは温和に減少し、連邦準備制度が将来的に利下げを行う余地を提供しています。ただし、現在の市場は依然として地政学的リスクと貿易衝突に焦点を当てています。

投資家は短期的にはリスク管理を優先し、電子株を高値で追うことを避け、TSMC、メディアテック、セキシン-KYなどの大型株のパフォーマンスを注視し、先物や融資の動向を考慮するべきです。中長期的には、内需消費、原材料、低基準の個別株に注目し、指向が安定するのを待ってから主流テーマに投資することをお勧めします。