Le nouveau dollar taïwanais s'est considérablement apprécié vendredi dernier (2 octobre), atteignant 30,77 face au dollar américain, avec une augmentation maximum de 1,247, et a clôturé à 31,064, soit une hausse de 9,53 cents, établissant ainsi un nouveau record. La Banque centrale a souligné que cette appréciation est principalement due aux attentes du marché et aux flux de capitaux dans le marché boursier. Le Financial Times a analysé que cette rapide appréciation du nouveau dollar taïwanais pourrait être liée aux activités de couverture des sociétés d'assurance vie, soulignant la position difficile dans laquelle se trouve la Banque centrale de Taïwan.

La Banque centrale a cité des rapports médiatiques indiquant que le gouvernement américain pourrait exiger des pays partenaires commerciaux une appréciation de leur monnaie lors des négociations tarifaires, ce qui a conduit à des attentes d'appréciation du nouveau dollar taïwanais sur le marché des changes national. De plus, les investisseurs étrangers ont enregistré un achat net de 42,924 milliards de nouveaux dollars sur le marché boursier de Taipei, ce qui a augmenté l'offre de dollars américains et facilité l'appréciation du nouveau dollar.

Selon une chronique du Financial Times, l'industrie des assurances vie de Taïwan détient des actifs à l'étranger d'une valeur de 1,7 trillion de dollars, dont la majorité sont des obligations américaines, ce qui en fait une puissance financière régionale, mais elle fait également face à des faiblesses structurelles en raison de l'exposition accrue aux risques. Les compagnies d'assurance vie, en maintenant des actifs libellés en dollars à long terme sans couverture efficace, ont créé un risque d'inadéquation entre les obligations libellées en nouveaux dollars taïwanais et les actifs libellés en dollars.

La chronique a également expliqué que, bien que des scénarios similaires puissent être observés dans d'autres pays asiatiques, l'échelle de l'exposition au risque de Taïwan est significativement plus élevée que celle du Japon. À moins que les compagnies d'assurance ne soient autorisées à emprunter d'importants montants à la Banque centrale, ces problèmes de risque ne pourront pas être atténués. L'article avertit que si le nouveau dollar taïwanais continue de s'apprécier de manière significative, la structure financière de l'industrie des assurances vie de Taïwan pourrait être gravement impactée.

Le Financial Times a émis l'hypothèse qu'une des raisons de l'appréciation récente du nouveau dollar taïwanais pourrait être la précipitation des compagnies d'assurance vie à couvrir leurs risques. L'article a également noté une augmentation similaire du won sud-coréen, suggérant que certaines compagnies d'assurance pourraient se tourner vers le won comme outil de couverture alternatif en raison des coûts élevés de la couverture en dollars. Le Financial Times a également souligné que la Banque centrale de Taïwan se trouve actuellement dans une situation délicate, car les banques centrales de plusieurs pays font face à des appréciations significatives de leur monnaie.