Le marché boursier américain a-t-il encore de la place pour croître ? Récemment, l'outil d'évaluation connu sous le nom d'« Indicateur Buffett », qui a suscité une attention significative après avoir été mentionné par Warren Buffett, a envoyé des signaux rares indiquant que, bien que le marché boursier américain ait rebondi, son évaluation globale reste raisonnable et suggère même une opportunité d'achat. Les experts conseillent aux investisseurs de surveiller de près deux événements clés la semaine prochaine : le pic de bénéfices des entreprises américaines et la dernière décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ces deux éléments influençant directement le sentiment du marché et les flux de capitaux.

L'« Indicateur Buffett » mesure la capitalisation boursière totale des actions américaines (représentée par l'indice Wilshire 5000) divisée par le Produit Intérieur Brut (PIB). Malgré le forte rebond des actions américaines ces dernières semaines, cet indicateur se situe actuellement à environ 180%, ayant chuté à son plus bas niveau depuis septembre 2023. Cela représente un signal intrigant pour les investisseurs, suggérant que les actions américaines actuelles semblent moins « chères » comparées aux périodes de surévaluation précédentes.

En fait, Buffett a déclaré que cette métrique est le « meilleur outil unique » pour évaluer l'évaluation du marché dans son ensemble et, dans le passé, lors de la bulle technologique de 2000 et lors du pic du marché boursier américain en 2021, cette valeur était à des niveaux élevés, correspondant à des risques de surchauffe du marché. Cependant, avec les récentes ajustements et une proximité croissante avec la croissance du PIB, cette baisse est considérée comme une opportunité d'achat potentielle.

Adam Sarhan, fondateur de 50 Park Investments, a noté que ces outils d'évaluation macroéconomique sont particulièrement cruciaux pendant les périodes d'incertitude du marché, aidant les investisseurs à déterminer s'ils doivent revenir dans leurs positions. Il a également souligné que, bien que les tensions géopolitiques et les disputes tarifaires restent des variables, tant que le gouvernement américain n'adopte pas de politiques commerciales trop agressives et que les fondamentaux des entreprises restent solides, le marché boursier américain continue d'offrir une attractivité à moyen et long terme.

Cependant, tout le monde n'est pas encore prêt à entrer sur le marché. Bien que l'indice S&P 500 ait rebondi d'environ 12 % depuis son point bas d'avril, il est toujours près de 9 % inférieur à son pic de février, ce qui soulève un dilemme sur le marché. Les semaines à venir serviront de test pour le marché, avec une attention particulière sur les stratégies tarifaires du président Trump et le pic de la saison des bénéfices américaine, où les investisseurs scrutiniseront surtout la performance des secteurs de l'IA, des semi-conducteurs et des grandes technologies. De plus, la Réserve fédérale doit annoncer sa décision sur les taux d'intérêt le 7 mai, et les commentaires sur l'inflation et les perspectives économiques devraient profondément influencer les attentes du marché.