Les investisseurs s'inquiètent de plus en plus des risques associés à la dette américaine, en particulier après que le président Trump ait mis en place une politique tarifaire équivalente, entraînant une vente massive sur le marché. Des craintes circulent désormais sur une éventuelle "effondrement de la dette américaine".

Les experts en investissements indiquent que la dette américaine est considérée comme "trop grosse pour échouer" puisqu'elle possède une note AAA, suggérant que Trump ne peut pas se permettre un effondrement. Dans ce contexte, il est conseillé aux investisseurs de ne pas investir dans des ETF de dette américaine.

Selon Jiang Yuteng, responsable du Fonds des Trésors américains de 20 ans de Cathay, la guerre commerciale de Trump a ébranlé la confiance des investisseurs, ravivant les inquiétudes concernant la stagnation et l'inflation. Des rapports indiquent que la Chine réduit ses avoirs en dette américaine comme tactique de pression contre Trump. Malgré les turbulences récentes causées par des liquidations de fonds spéculatifs, les prix des obligations du Trésor ont commencé à se stabiliser, le rendement des obligations à 10 ans ayant chuté à 4,3 %, tout en restant élevé.

Face à la faiblesse de la performance des dettes américaines, le secrétaire au Trésor Bentsen a récemment déclaré que le gouvernement a la capacité de faire face à toute volatilité potentielle du marché, notamment en augmentant ses capacités de rachat de dettes. De plus, des données d'EPFR montrent que depuis que la Réserve fédérale a commencé son cycle de baisse des taux en septembre, des fonds ont afflué de manière stable vers les marchés obligataires des pays développés, avec des entrées nettes dépassant les 300 milliards de dollars jusqu'à la semaine dernière, ce qui indique que le rendement des obligations du Trésor attire des fonds d'investissement à long terme.

Li Yuling, responsable du Fonds d'obligations d'entreprises de qualité d'investissement de Cathay, a souligné que les rendements actuels des obligations américaines sont influencés par deux forces opposées : d'une part, des préoccupations selon lesquelles les tarifs pourraient raviver l'inflation, ce qui pourrait amener la Réserve fédérale à ralentir son rythme de baisse des taux ou même à augmenter les taux ; et d'autre part, des craintes que les politiques de Trump puissent entraîner un ralentissement économique, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à procéder à des baisses de taux agressives pour stabiliser le marché en cas de récession. Li suggère aux investisseurs d'envisager de se diversifier dans des obligations d'entreprises à haut rendement comme moyen de traverser ces défis, car elles sont moins touchées par les ralentissements économiques et peuvent fournir un revenu stable grâce aux paiements d'intérêts.