Le président américain Trump a écourté son voyage et est retourné à Washington après avoir assisté au sommet du G7 au Canada en réponse à l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Alors que les conflits éclatent à nouveau dans la région, les marchés boursiers américains connaissent une volatilité accrue. Cependant, les obligations d'entreprises mondiales ont maintenu des rendements positifs au cours de la dernière semaine, au cours des trois derniers mois et depuis le début de l'année, la dernière semaine occupant la première place en matière de rendement. Selon les sociétés d'investissement, après trois semaines de sorties nettes se terminant fin avril, les investissements dans les fonds d'obligations mondiales ont entamé une phase de flux nets positifs depuis sept semaines, indiquant la capacité des obligations d'entreprises mondiales à perdurer dans des conditions de marché volatiles.

L'équipe de recherche sur les obligations d'entreprise de catégorie A de KGI note qu'en se penchant sur les conflits majeurs au Moyen-Orient ces dernières années, après le conflit israélo-palestinien de 2021, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ont augmenté de 2,22 % trois mois après le conflit, tandis que les obligations du Trésor américain ont augmenté de 1,58 %. Six mois après le conflit, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ont augmenté de 2,20 %, contre 1,02 % pour les obligations du Trésor américain. En 2023, après le déclenchement de la guerre entre Israël et le Hamas, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ont augmenté de 8,06 % trois mois après le déclenchement du conflit, tandis que les obligations du Trésor américain ont augmenté de 5,69 %. Six mois plus tard, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ont enregistré une augmentation cumulée de 7,89 %, tandis que les obligations du Trésor américain ont augmenté de 4,63 %. Un an après le déclenchement du conflit, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ont rebondi de 14,03 %, tandis que les obligations du Trésor américain n'ont augmenté que de 9,35 %.

Cela démontre que, lorsque les tensions régionales augmentent, les obligations d'entreprise mondiales de catégorie A ne se contentent pas de surperformer les obligations du Trésor américain au départ, mais rebondissent également plus nettement lorsque le sentiment du marché se stabilise, remettant en question l'idée selon laquelle les obligations à long terme sont le meilleur refuge. L'équipe de recherche sur les obligations d'entreprise de catégorie A de KGI déclare qu'une fois que les sentiments de risque se calmeront, le marché reviendra à une approche fondée sur les fondamentaux. Les dernières données d'inflation américaines pour mai indiquent que l'IPC et l'IPC de base étaient tous deux inférieurs aux attentes du marché, apaisant les craintes d'une possible hausse des prix en raison des droits de douane imposés par Trump. Selon les enquêtes récentes, l'inflation globale montre des signes d'apaisement, en raison d'une baisse des prix de l'énergie.

De plus, un rapport récent de l'Université du Michigan a révélé que l'indice de confiance des consommateurs américains a grimpé à 60,5 en juin, dépassant les attentes, tandis que les attentes d'inflation des consommateurs pour l'année prochaine ont montré une baisse notable, reflétant une attitude plus positive parmi le public à mesure que les questions tarifaires tendent à se résoudre. Cependant, les incertitudes liées aux droits de douane et aux déficits budgétaires persistent, et il est prévu que la Réserve fédérale ralentisse le rythme et l'ampleur des baisses de taux, avec un rendement des obligations du Trésor à 10 ans probablement maintenu élevé entre 4 et 5 %.

Pour éviter d'être afectés par les fluctuations des taux d'intérêt à long terme, il est conseillé aux investisseurs obligataires de sécuriser leurs revenus d'intérêts. Les obligations d'entreprise à court et moyen terme sont moins affectées par les fluctuations des taux à long terme et offrent également des rendements d'intérêts plus attractifs que ceux des obligations du Trésor. L'équipe de recherche sur les obligations d'entreprise de catégorie A de KGI souligne que, comparativement aux obligations ultra-longues avec des maturités de plus de 20 ans, les obligations ayant des durées d'environ 10 ans sont moins sensibles aux variations des taux d'intérêt, ce qui entraîne moins de risques de fluctuations des taux. Si la note de crédit peut être rehaussée à la catégorie A, cela réduira également davantage le risque de défaut.