Ce mois-ci, les ETFs obligataires vont commencer à annoncer leurs dividendes, avec l'obligation d'entreprise de classe A de KGI (00950B) qui ouvre le bal en distribuant 0,074 NT$ par unité. Sur la base du prix de clôture de la veille, le rendement annualisé est d'environ 6,7 %. Pinview a rassemblé une liste des ETFs obligataires qui vont bientôt annoncer leurs dividendes pour référence des investisseurs.

Dans l'ensemble, ces ETFs obligataires affichent généralement un rendement annualisé supérieur à 5 %. Pour les ETFs obligataires de qualité non investie, comme les obligations non sélectionnées préférées de First Gold (00981B), les obligations non sélectionnées préférées de Yuanta (00953B) et les obligations non investies de KGI (00945B), leur rendement annualisé dépasse 8,7 %.

KGI Investment Trust a déclaré que la Cour internationale de commerce des États-Unis a annulé les tarifs douaniers, et l'administration Trump a fait appel, ce qui laisse à penser que la controverse sur les tarifs ne devrait pas se résoudre de sitôt. Avec une économie américaine encore robuste et des préoccupations persistantes liées à l'inflation, la marge de manœuvre pour des baisses des taux d'intérêt par la Réserve Fédérale est relativement limitée, ce qui entraîne des attentes de fluctuations soutenues des rendements des bons du Trésor à 10 ans. Les marchés boursiers et obligataires continueront de réagir à ces fortes fluctuations.

Pour les investisseurs à la recherche de rendements dans le cadre de risques de défaut contrôlables, KGI Investment Trust suggère de se concentrer sur les obligations de qualité non investie offrant des coupons relativement élevés. Pour les investisseurs visant des plus-values, ils devraient envisager d'allouer des ressources à des ETFs d'actions taïwanaises de haute qualité, avec un dividende élevé et une faible volatilité, afin de mieux résister aux turbulences du marché financier.

Concernant les obligations non investies de KGI (00945B), l'équipe de recherche indique qu'il reste encore de la place pour que les spreads des obligations de crédit se resserrent ; cependant, les pressions inflationnistes dues aux tarifs et les problèmes structurels du déficit budgétaire du gouvernement américain vont probablement limiter la vitesse des baisses de taux de la Réserve Fédérale et l'espace pour une diminution des rendements. Ainsi, l'investissement obligataire doit revenir aux considérations de risque de crédit et de risque de taux d'intérêt, en optant pour des obligations de courte durée pour s'adapter aux fluctuations des taux d'intérêt tout en équilibrant le risque de crédit et les revenus des coupons dans une approche intermédiaire.

Concernant le 00945B, au 28 mai, le taux moyen des coupons est de 7,8 % et le rendement moyen jusqu'à l'échéance est de 7,39 %. Depuis son inscription, il a connu 11 dates de détachement de dividendes, distribuant un total de 1,118 NT$. Le 17 juin, le 00945B procédera à sa 12ème distribution de dividendes, prévue pour 0,1 NT$ par unité de bénéfice, légèrement en dessous des 0,102 NT$ distribués au cours des trois derniers mois, tout en maintenant un niveau supérieur à 0,1 NT$. La dernière date d'achat est le 16 juin, avec une prévision de paiement des dividendes le 11 juillet.